بالفيديو.. محلل مالي يكشف عن طريقة تساعد المستثمر على اكتشاف الفساد داخل الشركات المساهمة
صحيفة المرصد: كشف المحلل المالي النجدي عن طريقة تساعد المساهمين والمستثمرين على اكتشاف وجود فساد أو إهمال أو سوء إدارة داخل الشركات، من خلال تحليل القوائم المالية ومراقبة نسب الأرباح التشغيلية ومقارنتها بالشركات المنافسة أو المعايير العالمية.
مؤشر الأرباح التشغيلية من المبيعات
وأوضح أن أول ما يجب التركيز عليه عند قراءة القوائم المالية هو نسبة الربح التشغيلي من إجمالي المبيعات، حيث إن انخفاض هذه النسبة بشكل ملحوظ مقارنة بالشركات الناجحة في نفس القطاع قد يشير إلى وجود خلل إداري أو ارتفاع غير مبرر في التكاليف.
المقارنة مع الشركات المنافسة
وأضاف أن الطريقة الأولى للتقييم تتمثل في مقارنة الشركة بشركات تعمل في نفس المجال، فإذا كانت شركة تحقق ربحًا تشغيليًا أعلى بكثير مثل 60% مقابل 40% لشركتك، فهذا يستدعي التساؤل حول أسباب الفارق في الأداء والتكاليف.
الاعتماد على المعايير العالمية
وأشار إلى أن الطريقة الثانية تعتمد على المعايير العالمية للقطاع، موضحًا أن قطاع الفنادق مثلًا يحقق عادة أرباحًا تشغيلية تتراوح بين 45% و50%، وإذا كانت النسبة أقل بكثير مثل 30% فهذا مؤشر على وجود مشكلة تحتاج إلى تفسير.
مثال على قطاع الفنادق وجبل عمر
واستشهد بشركة جبل عمر، مشيرًا إلى أنه رغم امتلاكها فندقًا في موقع مميز، إلا أن أرباحها التشغيلية أقل من نظيراتها في القطاع، وهو ما يثير تساؤلات حول كفاءة الإدارة والتكاليف.
دور التكاليف والرواتب في تراجع الأرباح
وأكد أن انخفاض الأرباح التشغيلية قد يكون مرتبطًا بارتفاع رواتب أو مصاريف غير مبررة، داعيًا المساهمين إلى طلب التوضيحات من الشركات حول هذه الفروقات.
الحق القانوني للمساهمين
واختتم حديثه بالإشارة إلى أنه في حال رفضت الشركة تقديم التوضيح، يمكن للمساهمين الكبار رفع "قضية استكشاف" لإجبار الشركة على فتح دفاترها وتعيين محاسب قانوني مستقل لفحص الحسابات والكشف عن أسباب تراجع الأرباح التشغيلية.
التعليقات (9)